Private Equity

1. L’investissement en private equity peut être réalisé de deux façons

En direct, en entrant directement au capital d’une société ou d’un projet,

Via des fonds de private equity, des véhicules d’investissement mutualisés qui permettent de diversifier les risques et les opportunités.

Le private equity offre des perspectives de rendement attractives, mais il est essentiel de prendre en compte les risques associés, notamment la perte en capital et l’immobilisation des fonds sur une longue durée.

2. Définition du Private Equity

Le Private Equity désigne l'achat de parts ou de participations dans des entreprises privées.

Contrairement aux actions cotées en bourse, ces entreprises ne sont pas accessibles au grand public.

Les investisseurs accèdent à ces opportunités par le biais de fonds de private equity, gérés par des sociétés spécialisées.

Ces fonds regroupent les capitaux d'investisseurs institutionnels (banques, fonds de pension, assurances) mais aussi d'investisseurs individuels. Ces derniers recherchent souvent des rendements élevés associés à des possibilités de diversification dans leur portefeuille.

3. Comment ça marche ?

Le fonctionnement des fonds de Private Equity

Les fonds de Private Equity collectent les capitaux auprès des investisseurs pendant une première phase appelée "levée de fonds". Une fois les fonds levés, ils sont placés dans une sélection d'entreprises selon une stratégie bien définie :

• Capital Développement : pour financer l’expansion ou les projets de croissance.
• Capital Développement : pour financer l’expansion ou les projets de croissance.
• Capital Risque : plus risqué, mais engagé dans des startups avec un fort potentiel de croissance.

4. Le cadre fiscal du Private Equity

Le Private Equity est un véritable atout fiscal ! En effet, dans le cadre d’un investissement via un FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque) ou un FPCI (Fonds Professionnel de Capital Investissement), une détention supérieure à 5 ans permet de bénéficier d’une exonération totale d’impôts sur les plus-values.

Certains de ces supports sont également éligibles à l’assurance-vie, et permettent donc de profiter pleinement du cadre fiscale et successorale de cette enveloppe (lien hyper texte renvoyant vers la page produit assurance vie)

Que vous soyez faiblement ou fortement imposé, l’investissement en Private Equity présente une fiscalité souvent plus avantageuse que celle associée à l’immobilier ou aux actions.

Enfin, certains investissements en Private Equity adossés à des actifs immobiliers sont également exonérés d’IFI, permettant ainsi de profiter du potentiel de croissance de cette classe d’actifs tout en limitant la pression fiscale.

Cela dit, chaque cas est unique : il est essentiel d'obtenir des conseils adaptés à votre situation fiscale. Les conseillers iPatrim peuvent vous accompagner pour maximiser ces avantages tout en respectant la réglementation en vigueur.

5. Quels sont les rendements en Private Equity ?

Pourquoi ce type d’investissement est-il attractif ?

Les rendements offerts par les fonds de Private Equity sont souvent supérieurs à ceux des placements plus traditionnels comme les actions ou les obligations. En moyenne, les fonds de Private Equity affichent des performances annuelles comprises entre 10 % et 15 % (source : Preqin). Cependant, ces gains viennent avec une prise de risque significative.

Dépendance à la stratégie des fonds

Les performances varient fortement en fonction de la stratégie du fonds choisi. Par exemple :

• Les investissements en capital risque (startups) ont un fort potentiel de rendement mais aussi un risque élevé.
• Les fonds spécialisés en capital transmission sont souvent plus stables, mais les rendements proposés sont généralement plus modestes.

6. Quelle est la durée d’investissement en Private Equity ?

Contrairement à des placements liquides comme les actions cotées, le Private Equity est un investissement de long terme.

La durée moyenne d’un fonds est de 8 à 10 ans, divisée entre la phase de placement (3 à 5 ans) et la phase de désinvestissement (5 ans ou plus).

Cette horizon long permet aux fonds d’accompagner les entreprises dans leur croissance ou restructuration avant de vendre leur participation, souvent avec une plus-value. 

Important : cela signifie que vous devez être à l’aise avec l’idée d’immobiliser votre capital sur une période prolongée.

7. Quels sont les risques liés au Private Equity ?

Comme tout investissement, le Private Equity n’est pas sans risques :

Risque de perte totale ou partielle du capital : En particulier avec des investissements en capital risque dans des startups.

Manque de liquidité : Votre capital est immobilisé pour plusieurs années.

Performances incertaines : Les gains ne sont ni garantis ni fixes. 

C’est pourquoi il est crucial d’intégrer le Private Equity comme un complément au sein d’un portefeuille d’investissement diversifié, et non comme un placement unique.

Les conseillers iPatrim sont là pour analyser votre profil d’investisseur, évaluer votre tolérance au risque, et vous orienter vers les opportunités les plus adaptées.